去中心化金融(Defi)與傳統金融系統對照介紹

May 11, 2021

什麼是去中心化金融呢?簡單來說就是在區塊鏈上，透過運行的智慧合約來提供所有金融系統的服務。

不過在繼續介紹之前，我們得先來簡介傳統上金融機構(這邊指的是大家常見的商業銀行)提供了哪些業務。

傳統上商業銀行有從事幾種業務:

1. 存款: 用戶將錢(法幣)放到銀行內的帳戶，交由銀行保管以便日後能異地使用，同時銀行會付出利息給用戶

2. 放款: 將錢(法幣)貸放給需要資金的用戶或是企業，並收取利息

3. 外幣兌換: 兌換不同國家的法幣

4. 企金/私人銀行: 專門服務企業/或是高資產人士財務操作所需的融資或是投資行為，多半會有基金的架構

另外在傳統金融體系中，中央銀行會透過存款準備率等貨幣工具確保每家銀行有足額法幣庫存，以避免擠兌。

那麼，去中心化金融Defi是怎麼對應到傳統金融系統的部分呢?

首先我們先從外幣兌換變身成幣幣兌換說起:

幫Defi幣幣兌換(Swap)機制增添流動性(Add Liquidity): 為了讓這個Swap的智慧合約能提供服務機制，必須要有用戶參與提供流動性才有足夠的儲備與流動深度完成任一兌換，因此多半Defi Swap會設計獎勵機制，例如分潤兌換時的交易手續費、或是給與此服務可用來參與服務決策的權益代幣當作報酬 (有時候也會被稱為流動性挖礦)。這樣的做法跟傳統金融體系的存款類似。

借貸(Loan): 顧名思義就是用戶將手上的虛擬貨幣或是數位資產借給其他用戶，並收取利息。由於這幾年虛擬貨幣套利盛行，主流中心化交易所紛紛提供借貸服務與API，讓用戶可以貸放給需要做套利的其他投資者，貸放週期甚至可以短到24hr以內。而Defi的借貸平台，則是透過智慧合約媒合不同用戶完成借貸。隨著機制設計的不同，有些Defi的借貸服務也有流動池的設計。